Stock Options Privaat Maatskappy

Hoe voorraad opsies werk Job advertensies in die geklassifiseerde noem voorraad opsies meer en meer gereeld. Maatskappye bied hierdie voordeel nie net top-paid bestuurders, maar ook om rang-en-lêer werknemers. Wat is aandeelopsies Hoekom is maatskappye hulle aanbied is werknemers verseker van 'n wins net omdat hulle voorraad opsies Die antwoorde op hierdie vrae sal jy 'n baie beter idee oor hierdie toenemend gewilde beweging gee. Kom ons begin met 'n eenvoudige definisie van aandele-opsies: Volgende Up Stock opsies van jou werkgewer gee jou die reg om 'n spesifieke aantal aandele van jou maatskappy se voorraad te koop in 'n tyd en teen 'n prys wat jou werkgewer bepaal. Beide privaat en in die openbaar gehou maatskappye maak opsies beskikbaar vir 'n paar redes: Hulle wil aan te trek en te hou goeie werkers. Hulle wil hul werknemers te voel soos eienaars of vennote in die besigheid. Hulle wil geskoolde werkers in diens te neem deur die aanbied van vergoeding wat verder gaan as 'n salaris. Dit is veral waar in aanloop maatskappye wat wil om vas te hou aan soveel kontant as moontlik. Gaan na die volgende bladsy om te leer waarom voorraad opsies is voordelig en hoe hulle toegeken aan ander werknemers. Druk x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx208x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateClick die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 hoe om te kies 'n Werknemer Stock plan vir jou Maatskappy Baie maatskappye wat ons ondervind 'n goeie idee van watter soort werknemer eienaarskap plan wat hulle wil gebruik, gewoonlik gebaseer op spesifieke behoeftes en doelwitte. Maar soms hulle kan beter bedien deur 'n ander soort van voorraad plan. En tog ander sê theyd graag 'n werknemer eienaarskap plan het nie, maar hulle is nie seker wat dit kan wees. In hierdie artikel sal jy begin op die pad na die keuse en implementering van die plan of planne die beste geskik is vir jou maatskappy. Planne vir Breedgebaseerde Werknemer Eienaar Kom ons begin deur vinnig hersiening van die belangrikste geleenthede vir breedgebaseerde werknemer eienaarskap. 'N Breë-plan is een waarin die meeste of alle werknemers kan deelneem. (Nota aan nie-Amerikaanse lesers: soos alles op hierdie webtuiste, dit is VSA-spesifiek.) 'N Werknemer voorraad eienaarskap plan (ESOP) is 'n tipe van belasting-gekwalifiseerde werknemer voordeel plan waarin die meeste of al die bates belê in voorraad van die werkgewer. Soos winsdeling en 401 (k) planne, wat beheer word deur baie van dieselfde wette, 'n ESOP moet oor die algemeen ten minste alle voltydse werknemers aan sekere ouderdom en diens vereistes sluit. Werknemers nie eintlik koop aandele in 'n ESOP. In plaas daarvan, die maatskappy dra sy eie aandele aan die plan, dra kontant om sy eie voorraad (dikwels van 'n bestaande eienaar) te koop, of, mees algemeen, het die plan geld leen om voorraad te koop, met die maatskappy die terugbetaling van die lening. Al hierdie gebruike het 'n groot belasting voordele vir die maatskappy, die werknemers en die verkopers. Werknemers geleidelik berus by hul rekeninge en ontvang hul voordele wanneer hulle die maatskappy verlaat (hoewel daar verspreidings voor daardie mag wees). Naby aan 13 miljoen mense in meer as 7000 maatskappye, meestal nou gehou, deel te neem aan ESOPs. 'N voorraad opsie plan toestaan ​​werknemers die reg om maatskappy voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys tydens 'n bepaalde tydperk wanneer die opsie het berus. So as 'n werknemer 'n opsie op 100 aandele kry op 10 en die aandeelprys styg tot 20, kan die werknemer die opsie uit te oefen en te koop wat 100 aandele teen 10 elk, verkoop hulle op die mark vir 20 elk, en sak die verskil. Maar as die aandeelprys nooit styg bo die opsie prys, die werknemer sal eenvoudig nie die opsie uitoefen. Stock opsies gegee kan word om so min of so min mense as wat jy wil. Ongeveer nege miljoen werknemers in duisende van maatskappye, beide die openbare en private, tans hou voorraad opsies. Ander vorme van individuele aandele planne: Beperkte voorraad gee werknemers die reg om aandele deur 'n geskenk of aankoop verkry teen 'n billike waarde van verdiskonteerde waarde. Hulle kan net die besit van die aandele te neem, maar sodra sekere beperkings, gewoonlik 'n vereiste vestiging, voldoen word. Phantom voorraad betaal 'n toekomstige kontant of aandele gelykstaande aan die waarde van 'n sekere aantal aandele. Wanneer Phantom voorraad toekennings word gereeld in die vorm van voorraad, word hulle genoem beperkte voorraad eenhede. Aandeelwaarderingsregte verskaf die reg om die toename in die waarde van 'n aangewese getal aandele, gewoonlik in kontant betaal, maar soms het hulle in aandele (dit is 'n voorraad-vereffen Kong genoem). Stock toekennings is 'n regstreekse skenkings van aandele aan werknemers. In sommige gevalle, is hierdie aandele toegestaan ​​word slegs indien sekere prestasie voorwaardes (korporatiewe, groep, of individueel) voldoen word. Hierdie toekennings word gewoonlik genoem prestasie-aandele. 'N Werknemer voorraad aankoop plan (ESPP) is 'n bietjie soos 'n voorraad opsie plan. Dit gee mense die geleentheid om voorraad te koop, gewoonlik deur middel van die betaalstaat aftrekkings oor 'n 3 tot 27 maande offer tydperk. Die prys is gewoonlik afslag tot 15 uit die mark prys. Algemene, kan werknemers verkies om voorraad te koop teen 'n afslag van die laer van die prys óf aan die begin of die einde van die ESPP offer tydperk, wat die afslag nog verder kan styg. Soos met 'n voorraad opsie, na die verkryging van die voorraad van die werknemer kan dit verkoop vir 'n vinnige wins of vasklou dit vir 'n rukkie. In teenstelling met aandele-opsies, die afslagprys gebou in die meeste ESPPs beteken dat werknemers kan selfs voordeel indien die aandele prys het afgegaan sedert die toekenningsdatum. Maatskappye gewoonlik opgestel ESPPs as belasting-gekwalifiseerde Artikel 423 planne, wat beteken dat byna al die voltydse werknemers met 2 jaar of meer van die diens moet toegelaat word om deel te neem (hoewel dit in die praktyk, baie verkies om nie te). Baie miljoene werknemers, byna altyd in openbare maatskappye, is in ESPPs. Onthou. ESOPs Is Nie Options Mense wat vertroud is met voorraad opsies en ontmoeting die woord ESOP soms dink dit beteken Werknemer Stock Opsie Plan, maar dit beteken niks van die aard, soos hierbo verduidelik. ESOPs en opsies is heeltemal anders. Nóg is ESOP 'n generiese term vir 'n werknemer voorraad plan dit het 'n baie spesifieke wetlike definisie. (Buite die VSA ESOP beteken verskillende dinge, wat wissel van Amerikaanse ESOP-agtige planne om voorraad opsie planne.) Incentive Stock opsie is nie 'n generiese term Nog 'n algemene wanopvatting is dat aansporing voorraad opsie is 'n algemene term vir voorraad opsies gegee as 'n aansporing om werknemers, ens Eintlik is die aansporing voorraad opsie is een van twee tipes kompenserende voorraad opsies (die ander soort is die nonqualified voorraad opsie), en dit het 'n baie spesifieke wetlike vereistes. Private (nou gehou) Maatskappye Maatskappye wat beplan om te gaan openbaar of verkry word (hoë-tegnologie maatskappye, ens):: Tipiese Situasies Nadat die planne wat jy kan gebruik, laat ons sien waar hulle inpas in tipiese korporatiewe situasies bedek Ten spyte van al die voorraad mark en rekeningkundige reël veranderinge wat plaasgevind het oor die afgelope dekade, opsies is nog steeds die geldeenheid van keuse wanneer dit kom by te lok en te behou goeie werknemers baie hoë-tegnologie werkers gewoond werk sonder opsies. As die maatskappy openbaar gaan, is dit algemeen om 'n voorraad aankoop plan in plek asook sit. Daar is groeiende belangstelling egter in aandeelwaarderingsregte en beperk voorraad sowel. Nou gehou maatskappye met eienaars op soek na 'n paar of al hul voorraad verkoop: 'n ESOP is gewoonlik die beste keuse. In die meeste gevalle sal die ESOP geld te leen om uit te koop van die aandele, maar die maatskappy kan net sit in kontant vir 'n paar jaar in 'n geleidelike verkoop. Maatskappye kan pre-belasting dollars gebruik om 'n eienaar out8212there koop is geen ander manier om dit te doen as 'n ESOP. As die maatskappy is 'n C korporasie (eerder as S), die eienaar, indien sekere voorwaardes nagekom word, sal in staat wees om te verhoed dat enige belasting te betaal op die verkoop opbrengs op voorwaarde dat hulle omgerol in aandele en effekte van VS bedryf maatskappye. Stock opsies sal glad nie werk nie. Tradisionele nou gehou maatskappye wat private sal bly, maar moenie 'n verkoop eienaar nie: As jou maatskappy nie van plan om 'n likiditeit gebeurtenis (gaan openbare of wat verkry word) beleef, dan moet jy verskeie keuses. 'N ESOP bied verreweg die meeste belasting voordele aan werknemers en die maatskappy, maar dit vereis dat toekennings van voorraad gemaak word op grond van relatiewe vergoeding of 'n meer vlak formule, onderhewig aan vestiging en vereistes diens aan die plan te betree. Aandeelwaarderingsregte of skim voorraad is gewoonlik die beste keuse as jy wil belonings te bied aan werknemers op grond van meriete of 'n ander diskresionêre basis. Met voorraad opsies of 'n voorraad aankoop plan, sal jou maatskappy het 'n mark te skep vir die voorraad, wat duur en omslagtig effek reg kwessies kon skep. Opsies of aankoop planne word dus oor die algemeen gebruik word as die bestuur vergoeding in sulke maatskappye. Openbare Maatskappye In sommige maniere, openbare maatskappye het meer buigsaamheid wanneer die keuse van 'n voorraad plan, want (1) is daar 'n mark vir die voorraad, dus beteken dat die maatskappy nie die geval het om dit terug te koop van werknemers (2) is daar geen sekuriteite kwessies sedert die voorraad is reeds geregistreer is, en (3) hulle tipies groter begrotings as private maatskappye, waarvan sommige, byvoorbeeld, weier om die betaling van die stewige bedrae wat verband hou met die opstel van 'n ESOP. So, die keuringsproses het minder te doen met die uitskakeling van die planne wat net gewoond goed en meer werk te doen het met 'n gewig van hul plus punte en minuses. Stock opsies beperk voorraad, aandeelwaarderingsregte, en Phantom voorraad (en tot 'n mindere mate voorraad aankoop planne) is veral nuttig wanneer jy die huur van die vorme van werknemers wat hulle verwag as 'n voorwaarde van indiensneming. En met werknemers te koop voorraad deur opsies en die aankoop van planne kan 'n bron van inkomste vir die maatskappy wees. Maar vergeet nie ESOPs as 'n langtermyn, belasting-bevoordeelde plan, kan die ESOP help beide 'n maatskappy en sy werknemers te ontwikkel 'n ware eienaarskap kultuur. Die gebruik van 'n 401 (k) plan vir werkgewer voorraad in 'n publieke maatskappy is meer omstrede. In die nasleep van rekeningkundige skandale by Enron en ander maatskappye, dekades van regsgedinge is geliasseer teen werkgewers en plan fiduciaire vir nie verwyder werkgewer voorraad as 'n beleggingsopsie in 'n 401 (k) plan en / of die voortsetting van maatskappy voorraad dra as 'n wedstryd. Dieselfde proses begin oor in die nasleep van die ineenstorting van die aandelemark van 2008 en 2009. Werknemers begin om meer bates uit werkgewer voorraad te skuif (uit 19 aan die begin van die dekade tot ongeveer 10 aan die einde), en maatskappye geword meer versigtig oor oorlading maatskappy voorraad in die planne. Vir meer maatskappye, hierdie kursus is die omsigtige een. In baie gevalle is, sal jy wil om ten minste twee soorte planne het: byvoorbeeld 'n breë voorraad opsie plan plus 'n ESOP, of 'n uitvoerende opsie plan plus 'n breë Artikel 423 aankoopplan, ens Wat jy doen, sal afhang van die begeertes en behoeftes van jou onderneming en jou werknemers. Baie klein private maatskappye op 'n begroting Wat gebeur as jou maatskappy is baie klein (miskien 7 of 10 werknemers), beplan om so te bly, en die koste van die oprigting van 'n ESOP of selfs 'n 401 (k) plan lyk verbod Daar is geen maklike antwoord vir jou dalk 'n jaarlikse kontantbonus gebaseer op prestasie maatskappy sou beter wees as 'n voorraad plan wees. Jy kan ons Konseptuele Guide to Werknemer Eienaar lees vir Baie klein besighede vir meer idees en 'n algemene agtergrond in die kwessies. Sintetiese Equity sintetiese aandele verwys na planne soos Phantom voorraad of aandeelwaarderingsregte (AWR'e) dat werknemers 'n uitbetaling, gewoonlik in kontant, gebaseer op die styging in die maatskappy se voorraad waarde. Werknemers mag voorraad in plaas van kontant ontvang in die geval van Phantom voorraad gevestig in aandele, is dit gewoonlik na verwys as 'n beperkte voorraad eenheid plan. Sintetiese aandele planne is relatief maklik om te skep en in stand te hou, en hulle is oor die algemeen nie onderhewig aan sekuriteite wette. Die onderliggende voorraad steeds gewaardeer moet word in 'n paar redelike manier (nie net 'n raaiskoot deur die raad van direkteure of 'n eenvoudige formule) en toelaes word as vergoeding vir rekeningkundige doeleindes. As die planne is ontwerp om by aftrede of 'n datum uit te betaal ver in die toekoms, kan hulle in aanmerking kom aftreeplanne en dus onderhewig aan die komplekse reëls van die Werknemer aftree-inkomste Security Act (ERISA) indien nie beperk tot 'n klein aantal werknemers. Planne met tipiese uitbetalings van drie tot vyf jaar is nie 'n probleem. Waar om te gaan van hier af 'n Artikel soos hierdie net die oppervlak van 'n ingewikkelde onderwerp kan krap. Die voorstelle hier gemaak is net voorstelle, en kan nie pas by jou spesifieke situation8212thats waarom die opskrif bo lees Tipiese situasies te kommunikeer. Dit is noodsaaklik dat jy jouself op te voed verder en, as jy 'n plan opgestel, huur die regte mense om jou te help. Om verder te lees Ons werf het baie artikels oor werknemer eienaarskap. 'N Lang algemene inleiding tot al hierdie planne is 'n omvattende oorsig van Werknemer eienaarskap. Ons het ook baie publikasies. wat wissel van kort kwessie onderbroek om lang boeke. 'N Goeie beginpunt as jy onseker is watter soort plan wat jy wil hê, is die besluitnemers Guide to ekwiteitvergoedingskemas. Persoonlike advies en voorstelle As jy 'n NCEO lid is of as jy by ons aansluit, kan jy bel of e-pos met vrae of net 'n algemene bespreking het. Ons stel altyd dat lede wat besluit watter plan (ne) te gebruik konsulteer met ons. Ook, kan jy ons huur om jou maatskappy te praat of inleidende konsultasie. Verhuring van diensverskaffers om jou plan Dit is van kardinale belang nie net dat jy goed ingelig wees, maar ook dat jy huur ervaar, gekwalifiseerde en etiese professionele. Lees ons artikel oor die keuse van diensverskaffers en dan raadpleeg ons diensverskaffer Gids. Lede het toegang tot 'n ESOP Lener Gids in die lede-enigste gebied van ons webwerf. En vergeet. 'N Werknemer voorraad plan kan baie min beteken om werknemers, tensy jy dit kommunikeer goed soos jy verken wat ons het om te bied, dont miss ons hulpbronne op kommunikasie planne om werknemers (soos die ESOP Communications Bronboek. Plus ons Webinars en persoonlike ontmoetings op kommunikeer aan werknemers) sowel as ons eienaarskap kultuur hulpbronne. Vir 'n boek-lengte gids tot die keuse en ontwerp maatskappy voorraad planne, sien Die besluitnemers Guide to ekwiteitvergoedingskemas. Die 14 kritieke vrae oor Stock Options I n April 2012 Ek het 'n blog post getiteld Die 12 kritieke vrae oor Stock Options. Dit is bedoel om 'n volledige lys van opsie verwante vrae wat jy nodig het om te vra wanneer jy 'n aanbod aan 'n private maatskappy te sluit ontvang. Op grond van die uitstaande terugvoer wat ek ontvang het van ons lesers oor hierdie en daaropvolgende poste oor opsies, Im nou die uitbreiding van die oorspronklike boodskap 'n bietjie. Ive gedoen net 'n bietjie opdatering en geposeer twee nuwe vrae vandaar die effense titel verandering: Die 14 kritieke vrae oor Stock Options. Volgende keer as iemand bied 100,000 opsies om hul maatskappy aan te sluit, dont get te opgewonde. Oor my 30-jaar loopbaan in Silicon Valley, Ive gekyk baie mense val in die strik van die fokus op die aantal opsies wat hulle aangebied. (Quick definisie:. 'N voorraad opsie is die reg, maar nie die verpligting om 'n deel van die maatskappy voorraad aan te koop op 'n stadium in die toekoms by die uitoefeningsprys) In die waarheid, die rou getal is 'n manier dat maatskappye speel op werknemers naivet. Wat regtig belangrik is, is die persentasie van die maatskappy die opsies verteenwoordig, en die spoed waarmee hulle vestig. Wanneer jy 'n aanbod om 'n maatskappy te sluit ontvang, vra hierdie 14 vrae aan die aantreklikheid van jou keuse aanbod bepaal: 1. Watter persentasie van die maatskappy doen die opsies wat aangebied word verteenwoordig Dit is die enkele belangrikste vraag. Dit is duidelik dat, wanneer dit kom by opsies 'n groter aantal is beter as 'n kleiner getal, maar persentasie eienaarskap is wat regtig saak maak. Byvoorbeeld, as 'n maatskappy bied 100,000 opsies uit 100 miljoen aandele uitstaande en 'n ander maatskappy bied 10,000 opsies uit 1000000 aandele uitstaande dan die tweede aanbod is 10 keer so aantreklik. Dit is reg. Die kleiner aandele-aanbod in hierdie geval is baie meer aantreklik, want as die maatskappy verkry of gaan openbare dan sal jy 10 keer die moeite werd wees net soveel (vir enigiemand ontbreek in slaap of kafeïen, jou 1 deel van die maatskappy in die sin dat laasgenoemde aanbod troef die 0.1 van die voormalige). 2. Is jy insluitend alle aandele in die totale uitstaande vir die doel van die berekening van die persentasie bo Sommige maatskappye aandele probeer om hul aanbiedings te kyk meer aantreklik deur die berekening van die eienaarskap persentasie van jou aanbod verteenwoordig met behulp van 'n kleiner aandeel telling as wat hulle kon. Maak die persentasie lyk groter, kan die maatskappy nie sluit alles dit moet in die deler. Jy sal wil hê om seker te maak die maatskappy gebruik ten volle verwaterde aandele uitstaande op die persentasie te bereken, insluitend al die volgende: gewone aandele / Beperkte voorraad eenhede Voorkeur aandele-opsies uitstaande onuitgereikte aandele wat nog in die opsies swembad lasbriewe Dit is 'n groot rooi vlag as 'n voornemende werkgewer gewoond hul aantal uitstaande aandele openbaar sodra youve die aanbod stadium bereik. Sy gewoonlik 'n teken dat hulle iets theyre probeer om weg te steek wat ek twyfel is die soort maatskappy jy wil om te werk vir. 3. Wat is die markkoers vir jou posisie Elke werk het 'n mark koers vir salaris - en gelykheid. Mark pryse is gewoonlik bepaal deur jou werk funksie en senioriteit en jou voornemende werkgewers aantal werknemers en plek. Ons bou ons Startup Salaris amp ekwiteitvergoedingskemas Tool om jou te help bepaal wat bestaan ​​uit 'n billike aanbod. 4. Hoe jou voorgestelde opsie toekenning te vergelyk met die mark 'n Maatskappy het tipies 'n beleid wat die opsie toekennings relatiewe gemiddeldes mark te plaas. Sommige maatskappye betaal hoër salarisse as die mark, sodat hulle minder reg is, kan bied. Sommige doen die teenoorgestelde. Sommige gee jou 'n keuse. Alles in ag genome, hoe meer suksesvol die maatskappy, die laer persentiel aanbod hulle is gewoonlik bereid om te bied. Byvoorbeeld, 'n maatskappy soos Dropbox of uber is geneig om gelykheid onder die 50ste persentiel bied omdat die sekerheid van die beloning en die waarskynlike grootte van die uitslag is so groot in terme van absolute dollars. Net omdat jy dink jy is uitstaande nie die geval dat jou voornemende werkgewer gaan 'n aanbod in die 75 ste persentiel maak. Persentiel is die meeste deur die werkgewers aantreklikheid. Jy sal wil hê om te weet wat jou voornemende werkgewers beleid is om jou aanbod binne die regte konteks te evalueer. Watter persentasie van die maatskappy doen die opsies wat aangebied word verteenwoordig Dit is die enkele belangrikste vraag. 5. Wat is die vestiging skedule Die tipiese vestiging skedule is oor vier jaar met 'n een-jaar krans. As jy was om te verlaat voordat die krans, kry jy niks. Na aanleiding van die krans, jy onmiddellik vestig 25 van jou aandele en dan jou opsies vestig maandelikse. behalwe hierdie Enigiets is vreemd en moet veroorsaak dat jy die maatskappy verder bevraagteken. Sommige maatskappye kan versoek vyf jaar vestiging, maar dit moet gee jou breek. 6. Is daar enigiets gebeur met my gevestigde aandele as ek voor my hele vestiging skedule Tipies afgehandel kry jy alles wat jy so lank as wat jy oefen binne 90 dae na die verlaat van jou onderneming vestig hou. Op 'n handvol van maatskappye, die maatskappy het die reg om terug te koop van jou gevestigde aandele teen die uitoefeningsprys as jy die maatskappy te verlaat voordat 'n likiditeit gebeurtenis. In wese beteken dit dat as jy 'n maatskappy in twee of drie jaar verlaat, jou opsies is niks werd nie, selfs al is sommige van hulle gevestig het. Skype en sy ondersteuners onder skoot gekom het verlede jaar vir so 'n beleid. 7. Het jy toelaat dat die vroeë uitoefening van my opsies Werknemers hul opsies uit te oefen voordat hulle gevestig het, kan 'n belastingvoordeel aan werknemers wees, want hulle het die geleentheid hul winste te belas teen langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe. Hierdie funksie is gewoonlik net aangebied om vroeg werknemers omdat hulle die enigstes wat kan baat vind. 8. Is daar enige versnelling van my vestiging indien die maatskappy verkry Kom ons sê jy werk by 'n maatskappy vir twee jaar en dan is dit kry verkry. Jy kan by die private maatskappy, want jy didnt wil om te werk vir 'n groot maatskappy. Indien wel, sal jy waarskynlik wil 'n paar versnelling, sodat jy die maatskappy na die verkryging kon verlaat. Baie maatskappye bied ook 'n bykomende ses maande van vestiging op verkryging as jy afgedank. Jy wouldnt wil tronkstraf dien by 'n maatskappy julle nie gemaklik met, en, natuurlik, 'n afdanking is nie ongewoon na 'n verkryging. Van die maatskappy se perspektief, die nadeel van die aanbied van versnelling is die verkryger sal waarskynlik betaal 'n laer aankoopprys, want dit mag hê om meer opsies te reik na die mense wat vroeg verlaat vervang. Maar versnelling is 'n potensiële voordeel, en dit is 'n baie mooi ding om te hê. 9. Is opsies geprys teen billike markwaarde bepaal deur 'n onafhanklike evalueringsmeganisme Wat is die uitoefeningsprys relatief tot die prys van die voorkeur voorraad uitgereik in jou laaste ronde Venture kapitaal gerugsteun starters kwessie opsies aan werknemers teen 'n uitoefeningsprys dis 'n fraksie van wat die beleggers betaal. As jou opsies word geprys naby die waarde van die preferente aandele, die opsies het minder waarde. Wanneer jy hierdie vraag vra, is jy op soek na 'n groot afslag. Maar 'n afslag van meer as 67 is waarskynlik op ongunstig word gekyk deur die IRS en kan lei tot 'n onverwagse belastingaanspreeklikheid omdat jy 'n belasting op enige wins wat uit uitgereik opsies teen 'n uitoefeningsprys onder billike markwaarde sal skuld. As die voorkeur voorraad uitgereik is, sê, 'n waarde van 5 per aandeel, en jou opsies het 'n uitoefeningsprys van 1 per aandeel teen die billike markwaarde van 2 per aandeel, dan sal jy waarskynlik te danke belasting op jou onregverdige voordeel wat die verskil tussen 2 en 1. Maak seker dat die maatskappy gebruik ten volle verwaterde aandele uitstaande jou persentasie 10. bereken Wanneer was jou voorgestelde werkgewers laaste gemeenskaplike voorraad beoordeling Slegs direksies kan tegnies kwessie opsies, sodat jy sal tipies nie weet wat die uitoefeningsprys van die opsies in jou aanbod brief totdat jou bord langs aan. As jou voorgestelde werkgewer private dan jou raad moet die uitoefeningsprys van jou opsies deur waarna verwys word as 'n 409A beoordeling (die naam, 409A, is afkomstig van die regerende deel van die belasting-kode) te bepaal. As sy 'n lang tyd sedert die laaste evaluering was, sal die maatskappy 'n ander een nie. Heel waarskynlik dit beteken jou uitoefeningsprys sal optrek, en, dienooreenkomstig, sal jou opsies minder waardevol wees. 409A evaluerings is tipies elke ses maande gedoen. 11. Wat het die laaste ronde waarde van die maatskappy na die waarde vir jou vertel die konteks vir hoe waardevol jou opsies kan wees. Gewone aandele is nie die moeite werd om soveel as verkies voorraad tot jou maatskappy verkry of gaan publiek, so moenie val vir 'n sales pitch wat die waarde van jou voorgestelde opsies op die laatste voorkeur prys bevorder. Weer sy 'n groot rooi vlag as 'n voornemende werkgewer gewoond die waardasie van hul finansiering te openbaar sodra youve die aanbod stadium bereik. Sy gewoonlik 'n teken dat hulle iets theyre probeer om weg te steek wat ek twyfel is die soort maatskappy jy wil om te werk vir. 12. Hoe lank sal jou huidige befondsing laaste Bykomende Financieringen beteken bykomende verwatering. As 'n finansiering is op hande, dan moet jy kyk na wat jou eienaarskap post-finansiering sal wees (dit wil sê, insluitend die nuwe verwatering) tot 'n regverdige vergelyking met die mark te maak. Verwys terug na die vraag nommer een vir waarom dit belangrik is. 13. Hoeveel geld het die maatskappy geopper Dit kan counter lyk, maar daar is baie gevalle waar jy is slegter daaraan toe in 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek het teen 'n bietjie. Die probleem is een van likiditeit voorkeur. Waagkapitaal beleggers ontvang altyd die reg om die eerste oproep op die opbrengs uit die verkoop van die maatskappy in 'n afwaartse scenario tot die bedrag wat hulle belê het nie (met ander woorde prioriteit toegang tot enige opbrengs verhoog). Byvoorbeeld, as 'n maatskappy het 40.000.000 dollars ingesamel dan al die opbrengs gaan aan die beleggers in 'n verkoop van 40 miljoen of minder. Bepaal en vergelyk die huidige markkoers vir jou posisie om jou aanbod en, net so, probeer om te vergelyk enige voorgestelde opsie toestaan ​​om die mark sowel Beleggers sal slegs hul voorkeur voorraad omskep in gewone aandele nadat die koop waardasie gelyk aan die bedrag wat hulle belê is gedeel deur hul eienaarskap. In hierdie voorbeeld as beleggers besit 50 van die maatskappy en belê 40.000.000 dan hulle gewoond te omskep in gewone aandele tot die maatskappy 'n aanbod 80 miljoen ontvang. As die maatskappy verkoop vir 60.000.000 hulle sal nog steeds 40 miljoen. Maar indien die maatskappy verkoop vir 90.000.000 hulle sal kry 45.000.000 (die res gaan na die stigters en werknemers). Jy het nog nooit aan 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek en het baie min vastrap na 'n paar jaar, want jy onwaarskynlik dat enige voordeel te kry uit jou opsies is aan te sluit. 14. Maak jou voornemende werkgewer het 'n beleid ten opsigte van follow-op voorraad toekennings Soos ons verduidelik in die Wealthfront Indiensnemingsplan. verligte maatskappye verstaan ​​wat hulle nodig het om addisionele voorraad uit te reik na mense post-begin-date te promosies en ongelooflike prestasie aan te spreek en as 'n aansporing om jou te behou wanneer jy ver kom in jou vestiging. Dit is belangrik om te verstaan ​​onder watter omstandighede jy dalk bykomende opsies en hoe jou totale opsies ná vier jaar kan vergelyk ten maatskappye wat mededingende aanbiedinge te maak. Vir meer perspektief oor hierdie kwessie aan te moedig ons u aan 'n werknemer Perspektief op Equity lees. Byna elke kwessie wat in hierdie pos is ewe relevant tot Beperkte Stock Eenhede of RSUs. RSUs verskil van aandele-opsies in wat met hulle saam jy waarde onafhanklik van die vraag of jou werkgewers maatskappy waarde toeneem ontvang. As gevolg hiervan werknemers geneig om gegee minder RSU aandele as wat hulle kan ontvang in die vorm van aandele-opsies vir dieselfde werk. RSUs is meestal uitgereik omstandighede wanneer 'n voornemende werkgewer onlangs geopper geld by 'n groot waardering (heelwat meer as 1 miljard euro) en dit sal vir hulle 'n rukkie neem om te groei in die prys. In daardie geval kan 'n voorraad opsie nie veel waarde omdat dit net waardeer wanneer en as jou maatskappy se waarde styg. Ons hoop jy vind ons nuwe en verbeterde lys nuttig. Hou asseblief jou terugvoer en vrae kom en laat ons weet as jy dink dat ons iets gemis. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae epos knowledgecenterwealthfront Maak kontak met usEmployee voorraad opsies 'n Werknemer voorraad opsie is die regte wat aan jou gegee word deur jou werkgewer te koop (oefening) 'n sekere aantal aandele van die maatskappy voorraad teen 'n pre-set prys (die toekenning, staking of uitoefeningsprys) oor 'n sekere tydperk van die tyd (die oefening tydperk). Die meeste opsies toegestaan ​​word op die openbaar verhandel voorraad, maar dit is moontlik vir privaat gehou maatskappye met soortgelyke planne met behulp van hul eie pryse metodes te ontwerp. Gewoonlik is die trefprys is gelyk aan die blok markwaarde op daardie tydstip die opsie toegestaan, maar nie altyd nie. Dit kan 'n laer of hoër as dié wees, afhangende van die tipe opsie. In die geval van private maatskappy opsies, is die trefprys dikwels gebaseer op die prys van aandele aan die maatskappy se mees onlangse ronde. Werknemers wins as hulle hul voorraad kan verkoop vir meer as wat hulle betaal op oefening. Die Nasionale Sentrum vir Werknemer Eienaar is van mening dat werknemers wat deur 'n breë grondslag voorraad opsie planne ontvang 'n bedrag gelykstaande aan tussen 12 en 20 van hul salarisse van die verspreiding tussen wat hulle betaal vir hul opsie voorraad en wat hulle verkoop dit vir. Die meeste aandele-opsies het 'n oefening tydperk van 10 jaar. Dit is die maksimum bedrag van die tyd waartydens die aandele kan gekoop word, of die opsie uitgeoefen word. Beperkings in hierdie tydperk voorgeskryf deur 'n vestiging skedule, wat die minimum bedrag stel van tyd waaraan voldoen moet word voordat oefening. Met 'n bietjie opsie toelaes, alle aandele vestig ná net een jaar. Met die meeste egter 'n soort van gegradueer vestiging skema kom in die spel: Byvoorbeeld, 20 van die totale aandele uitgeoefen na 'n jaar, 'n ander 20 na twee jaar en so aan. Dit staan ​​bekend as steier of uitgefaseer, vestiging. Die meeste opsies is ten volle gevestig nadat die derde of vierde jaar, volgens 'n onlangse opname deur konsultante Watson Wyatt Worldwide. Wanneer die aandele markwaarde is groter as die opsie prys, is die opsie gesê dat dit in die geld. Aan die ander kant, as die markwaarde minder as die opsie prys is, sal die opsie word gesê dat uit die geld, of onder die water. Gedurende tye van aandelemark wisselvalligheid, kan 'n maatskappy sy opsies reprice, sodat werknemers om onderwater opsies te ruil vir dié wat in die geld. Byvoorbeeld, as opsies was oorspronklik uitgeoefen op 50, en die aandele mark prys gedaal tot 30, die maatskappy kan die eerste opsie toekenning te kanselleer en reik nuwe opsies uitgeoefen kan by die nuwe prys 30 aandeel. Dit mag klink soos verneuk, maar sy volkome wettig. Buite beleggers egter oor die algemeen frons op die praktyk - na alles, hulle het geen herprysing geleentheid wanneer die waarde van hul eie aandele daal. CNNMoney (New York) Eerste gepubliseer 28 Mei 2015: 18:04 ETStock Options in Privaat gehou Maatskappye As jy werk vir 'n privaat maatskappy en word aangebied voorraad opsies as deel van jou vergoeding pakket, kan dit maklik om die potensiaal oor die hoof wees onderstebo dat hierdie belegging voertuie kan bied. Maar net omdat jou maatskappy nie handel te dryf op 'n groot aandelebeurs beteken nie dat jy moet spot met die geleentheid om aandele te verkry in die besigheid. Eienaarskap Voordele Baie mense onderskat die voordeel dat dit 'n eienaar in 'n besigheid. As 'n werklike aandeelhouer, jy het 'n stem in 'n kritieke maatskappy sake, soos die verkiesing van direkteure, vergoeding van uitvoerende hoofde en aanvaarding van 'n uitkoopaanbod. As die maatskappy is winsgewend en van tyd tot tyd versprei verdienste aan aandeelhouers, sal jy geregtig wees om jou eie aandeel in die verspreiding. In private maatskappye, kan voorraad opsies jou enigste manier om werklike aandele in die besigheid wees, want dit is gewoonlik nie maklik om aandele te koop van 'n ander belegger of nie moontlik om te koop op die ope mark. Waardasie Toekenning As jy op soek is na addisionele aandele-opsies in die maatskappy waarvoor jy werk kry, kan jy 'n beter kans om dit te doen met 'n private maatskappy teenoor 'n publieke maatskappy, op voorwaarde dat die besigheid wat jy werk vir 'n voorraad opsie program. Stock opsies het 'n oefening of trefprys, wat is die prys wat jy moet betaal om werklik 'n eienaar van die onderliggende aandeel van voorraad word. In private maatskappye, waardasies is dikwels baie meer subjektiewe en nie die hoër waardasie of premie wat verband hou met openbare maatskappye. As gevolg hiervan, kan jy meer sukses onderhandel oor 'n groter keuse toekenning deur die uitstel van salaris of deur verwysing na die swakker waardasie te danke aan 'n private maatskappy te hê. Aan die ander kant, openbare maatskappye het dikwels strenger reëls wat gevolg moet word wanneer Doling uit voorraad opsies. Wisseling wanneer jy jou voorraad opsie toekenning ontvang, kan jy dadelik dink oor die rykdom wat jy sal maai as jy kontant uit. In 'n private maatskappy, dit is dikwels moeilik om te doen, want daar is geen aktiewe mark vir jou aandele soos daar sou wees as jy gewerk het vir 'n openbaar verhandelde maatskappy. Terwyl dit moontlik om jou voorraad te verkoop aan 'n private belegger kan wees, is dit baie meer waarskynlik dat jy in staat is om kontant uit sal wees as jou maatskappy publiek gaan of kry uitgekoop deur 'n ander maatskappy. Sodra die verkryging op ooreengekom, mag daar 'n beperkte tyd raam wat jy in wat jy jou voorraad opsies kan uitoefen nie. Belastingimplikasies Alle voorraad opsies inkomstebelasting implikasies. Die laste kan veral harde wees as jy voorraad opsies in 'n private maatskappy te hou. Wanneer jy voorraad kry, of dit nou deur middel van 'n toekenning of stock opsie toekenning, die IRS is van mening dat die inkomste en belasting verskuldig is. In 'n publieke maatskappy is dit minder intimiderend as jy 'n paar van jou aandele kan verkoop dadelik aan die belasting faktuur te betaal. Maar in 'n private maatskappy waar daar geen aktiewe mark vir jou voorraad, sal jy het om die inkomstebelasting aanspreeklikheid betaal uit jou eie sak. 'N Groot probleem ontstaan ​​wanneer jy wil 'n private maatskappy te verlaat en jy gekonfronteer word met die besluit van die uitoefening van jou opsies of hulle verbeur. Benewens die feit dat die kontant vir die uitoefening van die aandele-opsies, kan jy ook verwag om belasting te betaal op die verskil tussen wat jy betaal vir die opsie en die waardasie van die maatskappy. Laasgenoemde is dikwels subjektiewe en word bepaal deur 'n besigheid waardasie, want daar is geen openbare mark. In die geval jy jou opsies uit te oefen, betaal jou belasting en die voorraad word dan waardeloos, kan jy regtig voel die kontantvloei pyn.